L’analyse des ratios est un outil utilisé pour déterminer la santé financière et l’efficacité opérationnelle d’une entreprise. La direction générale l’utilise pour jauger les performances de l’entreprise et elle aide les investisseurs à analyser l’entreprise sous différents angles et à faire un choix éclairé avant d’y investir. L’analyse des ratios offre un certain nombre d’autres avantages.
Comment la direction de l’entreprise peut-elle utiliser l’analyse des ratios ?
Comparaison inter-entreprises
L’analyse des ratios peut être un excellent outil pour les entreprises afin de comparer leurs performances aux meilleures de l’industrie. Si vos concurrents se portent bien, l’analyse de leurs états financiers vous donnera une idée des domaines dans lesquels vous avez des lacunes par rapport à vos concurrents. De cette façon, vous pourrez mettre en évidence vos points faibles ou les points à améliorer.
Comparaison intra-entreprise
L’analyse des ratios peut également être utilisée pour comparer les performances de différents départements au sein d’une même entreprise. Cela peut être utilisé par la direction pour découvrir les départements qui tirent les performances globales de l’ensemble de l’entreprise.
Établissement des tendances futures
Bien que l’analyse des ratios consiste à analyser les données passées, elle peut être utile pour établir une tendance future sur la base de la
conviction – » l’histoire se répète « .
Comment les investisseurs peuvent-ils utiliser l’analyse des ratios ?
Les investisseurs peuvent utiliser l’analyse des ratios pour mesurer les performances de diverses entreprises. L’analyse des ratios peut être utilisée pour mesurer la rentabilité de diverses entreprises, leurs politiques de crédit, le degré de solvabilité de l’entreprise, la liquidité de ses actifs, si la gestion de l’entreprise est suffisamment efficace, etc. En utilisant toutes ces données, les investisseurs peuvent faire un choix éclairé avant d’investir dans une entreprise.
Évaluation de la liquidité
Les ratios de liquidité sont une classe de mesures financières qui aident à déterminer la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations immédiates de dette à court terme. Plus la valeur de cette catégorie de ratios est élevée, plus l’entreprise est en mesure de faire face à ses obligations en matière de dettes. D’autre part, une valeur très élevée de cette classe peut suggérer que l’entreprise ne prend pas de décisions d’investissement prudentes et qu’elle est assise sur un tas de liquidités non investies.
Les ratios de liquidité font appel à l’actif et au passif à court terme. Certains des ratios de liquidité courants sont donnés ci-dessous.
1. Ratio courant = Actifs courants / Passifs courants
2. Acid Test Ratio = (Actifs courants – Stocks) / Passifs courants
Évaluation de la solvabilité à long terme
Les ratios de solvabilité permettent de déterminer la potentialité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme. Si une entreprise a la faible valeur des ratios de solvabilité, cela peut jeter un doute dans l’esprit des investisseurs sur la capacité de l’entreprise à faire face à ses dettes et sur le fait qu’elle pourrait manquer à ses obligations.
Certains des ratios de solvabilité couramment utilisés sont donnés ci-dessous.
1. Ratio d’endettement = Dette totale / Actif total
2. Ratio d’endettement = Total des passifs / Total des fonds propres
3. Ratio d’endettement = Total des dettes / Total des passifs
Évaluation de la rentabilité
L’un des ratios les plus utilisés est le ratio de rentabilité. En fin de compte, peu importe ce que l’entreprise essaie de faire, son objectif final est de maximiser ses profits et sa richesse. Les ratios de rentabilité analysent dans quelle mesure l’entreprise est rentable par rapport aux investissements qu’elle a réalisés et aux revenus qu’elle génère.
Certains des ratios de rentabilité couramment utilisés sont indiqués ci-dessous
1. Marge bénéficiaire nette = Revenu net / Revenu total
2. Rendement des capitaux propres = Bénéfice net / Capitaux propres moyens
3. Rendement des actifs = Bénéfice net / Actifs totaux moyens
Évaluation de l’efficacité opérationnelle
Les ratios d’efficacité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs et gère ses dettes. Les ratios d’efficacité mesurent le rythme du cycle des comptes clients, des comptes fournisseurs et des stocks.
Certains des ratios courants de cette catégorie sont indiqués ci-dessous.
1. Ratio de rotation des stocks = Coût des marchandises vendues / Stock moyen
2. Ratio de rotation des comptes débiteurs = Recettes / Comptes débiteurs moyens
3. Ratio de rotation des comptes créditeurs = Coût des marchandises vendues / Comptes créditeurs moyens.
